La Banque de France a confirmé fin avril que le taux du Livret A reste à 1,7 % en mai 2026, après plusieurs ajustements à la baisse depuis 2024. La formule officielle (moyenne semestrielle de l'€STR et de l'inflation hors tabac) ressort en effet en dessous de la barre des 2 %, ce qui aurait justifié une baisse plus marquée — mais le gouvernement a préféré un plancher politique pour ne pas pénaliser les 56 millions de détenteurs.
Le calcul réel : un placement perdant face à l'inflation
L'INSEE confirme une inflation française à 2,3 % en avril 2026 sur 12 mois glissants. Concrètement, pour un Livret A plafonné à 22 950 € rémunéré à 1,7 % :
- Intérêts annuels nets : 390 €
- Pouvoir d'achat perdu (inflation 2,3 %) : 528 €
- Perte réelle nette : −138 €/an
Sur 10 ans, un Livret A plein perd environ 1 400 € de pouvoir d'achat malgré ses intérêts. Sur 20 ans, plus de 3 000 € si l'inflation reste à 2,3 %.
Les alternatives plus rentables en 2026
- LEP (Livret d'Épargne Populaire) : 2,7 % nets, pour les revenus fiscaux < 22 419 € (1 personne). Plafond 10 000 €. Le seul livret qui bat l'inflation actuellement.
- Fonds euros assurance-vie : 2,5-3,5 % nets selon contrat (Linxea, Boursorama Vie, Yomoni). Disponibilité immédiate après 8 ans avec abattement IR.
- SCPI : 4-5 % de rendement de distribution + appréciation des parts. Bat l'inflation à long terme, mais peu liquide.
- PEA diversifié : ~7 %/an historique, fiscalité 17,2 % PS uniquement après 5 ans. L'arme anti-inflation par excellence pour le long terme.
La règle des 3 mois
Pour rester pertinent malgré la perte réelle, le Livret A doit jouer son vrai rôle : matelas de sécurité de 3 mois de dépenses, immédiatement disponible. Au-delà, chaque euro qui dort est une perte. Le surplus mérite d'être basculé vers du fonds euros, du PEA ou du locatif selon votre horizon.
Bonne nouvelle pour les jeunes adultes : le LEP reste largement sous-utilisé (seuls 11 millions de Français y détiennent un compte alors que 18 millions y sont éligibles). Vérifier votre éligibilité prend 2 minutes via votre espace impôts (case 8RS) ou auprès de votre banque.
Tableau comparatif des livrets réglementés en mai 2026
| Livret | Taux net 2026 | Plafond | Conditions |
|---|---|---|---|
| Livret A | 1,7 % | 22 950 € | Tous (1 par personne, dès la naissance) |
| LEP | 2,7 % | 10 000 € | Revenu fiscal < 22 419 € (1 part) |
| LDDS | 1,7 % | 12 000 € | Majeurs (1 par personne) |
| Livret Jeune | ≥ 1,7 % | 1 600 € | 12-25 ans, taux libre des banques |
| PEL (ouvert 2026) | 1,75 % brut | 61 200 € | Taxé à 30 % PFU dès l'ouverture |
| CEL | 1,5 % brut | 15 300 € | Taxé à 30 % PFU |
Source : Banque de France, taux applicables au 1ᵉʳ février 2026.
3 profils, 3 stratégies optimales
👨🎓 Étudiant 22 ans, 5 000 € épargnés
Ses 5 000 € sont sa réserve de sécurité (1 an de loyer). À placer en priorité sur :
- Livret Jeune : 1 600 € à ~2,5 % (souvent meilleur taux que Livret A chez certaines banques mutualistes : Crédit Mutuel, Caisse d'Épargne)
- LEP si éligible (revenus parents bas) : 3 400 € à 2,7 %
- Sinon Livret A : 3 400 € à 1,7 %
Gain vs tout Livret A : 25-50 €/an. Pas énorme, mais sur 5 ans c'est un bon dîner.
👨👩👧 Couple actif 35 ans, 60 000 € liquidité
Ils gagnent 65 000 €/an à eux deux (au-dessus du plafond LEP). Stratégie :
- Livret A × 2 (1 par conjoint) : 45 900 € à 1,7 %
- LDDS × 2 : 24 000 € à 1,7 % (mais plafond Livret A non atteint, donc à privilégier)
- Au-delà → fonds euros assurance-vie (3 %) ou PEA
Erreur fréquente : tout mettre sur 1 seul Livret A et laisser le 2ᵉ plafond inutilisé. Ouvrez les 2.
👴 Retraité 70 ans, 80 000 € de précaution
Pension 1 600 €/mois (sous plafond LEP). Stratégie optimale :
- LEP : 10 000 € à 2,7 % = 270 €/an
- Livret A : 22 950 € à 1,7 %
- LDDS : 12 000 € à 1,7 %
- Surplus 35 000 € sur fonds euros AV (3 %) = 1 050 €/an
Gain LEP vs Livret A sur les 10 000 € : +100 €/an net. Minimum syndical à activer.
FAQ — Vos questions pratiques
Quand le taux du Livret A peut-il rebaisser ?
Les prochaines révisions interviennent traditionnellement au 1ᵉʳ février et au 1ᵉʳ août de chaque année. Une nouvelle révision est donc prévue au 1ᵉʳ août 2026. Si l'inflation continue de baisser (vers 1,8 %), un taux à 1,5 % est possible. Le gouvernement peut bloquer la baisse politiquement (clause de stabilité 6 mois).
Faut-il fermer son PEL ouvert avant 2018 ?
Non, surtout pas. Les PEL ouverts avant 2018 conservent l'exonération d'IR les 12 premières années (uniquement PS 17,2 %). Avec souvent un taux 2,5-4,5 %, ils battent largement le Livret A. À conserver jusqu'à expiration des avantages.
Mon enfant peut-il avoir un Livret A ?
Oui, dès la naissance. Plafond 22 950 €. Idéal pour préparer ses études. Les versements des grands-parents sont des présents d'usage exonérés. Attention : à la majorité, l'enfant gère seul son livret.
Peut-on transférer son Livret A vers une autre banque ?
Oui, depuis 2009. Procédure : ouvrir un Livret A dans la nouvelle banque (avec attestation que vous fermez l'ancien), elle gère le transfert. Pas de perte d'antériorité ni d'intérêts, juste 30-90 jours sans rémunération pendant le mouvement.