Pendant des années, le fonds euros a été le mauvais élève de l'épargne française : 1,1 % en 2020, 1,3 % en 2021, 1,9 % en 2022. Le retour des taux d'intérêt élevés a tout changé. En 2025, le taux moyen brut est ressorti à 2,9 % nets de prélèvements sociaux, et les meilleurs contrats du marché ont distribué jusqu'à 4,2 %. Mais pour combien de temps encore ?
Fonds euros 2025 : le bilan détaillé
Selon les données collectées par France Assureurs en mars 2026 sur 220 contrats représentatifs :
| Catégorie de contrat | Taux moyen 2024 | Taux moyen 2025 | Évolution |
|---|---|---|---|
| Banques traditionnelles (BNP, SG, CA) | 2,2 % | 2,5 % | +0,3 pt |
| Bancassureurs (CNP, Crédit Mutuel) | 2,5 % | 2,8 % | +0,3 pt |
| Mutualistes (MACSF, Garance, MAAF) | 3,0 % | 3,3 % | +0,3 pt |
| Assureurs en ligne (Linxea, Yomoni, Placement-direct) | 2,8 % | 3,1 % | +0,3 pt |
| Top 10 contrats du marché | 3,8 % | 4,2 % | +0,4 pt |
| Moyenne marché | 2,6 % | 2,9 % | +0,3 pt |
L'écart entre meilleurs et pires contrats reste impressionnant : près de 2 points de différence. Sur 50 000 € placés pendant 10 ans, cela représente un écart de capital final de plus de 11 000 €.
Le top 10 des fonds euros performants en 2025
- Garance Épargne (Garance) : 4,3 %
- Suravenir Opportunités 2 (Suravenir) : 4,2 %
- Spirit 2 (Spirica/Linxea) : 4,1 %
- Sécurité Pierre Euro (Suravenir) : 4,0 %
- NetLife (CNP/MeilleurTaux) : 3,9 %
- RES Multisupport (MACSF) : 3,8 %
- Boursorama Vie (BNP Cardif) : 3,5 %
- Linxea Spirit Capital (Spirica) : 3,4 %
- Fortuneo Vie (Generali) : 3,3 %
- Yomoni Vie (Suravenir) : 3,2 %
Ces taux sont nets de frais de gestion mais avant prélèvements sociaux (17,2 %). Pour avoir le rendement réellement perçu, multipliez par 0,828.
Pourquoi cet écart entre contrats ?
1. Les frais de gestion
Les fonds euros bancaires affichent souvent des frais de gestion de 0,8 à 1,1 %/an, contre 0,5 à 0,7 % chez les acteurs en ligne et 0,4 % chez certains mutualistes. Sur la durée, c'est l'élément le plus différenciant.
2. La composition de l'actif général
Le fonds euros est garanti par les obligations détenues par l'assureur. Plus l'assureur a renouvelé son portefeuille avec des obligations émises depuis 2023 (rendement 3,5-4 %), meilleur sera son taux. À l'inverse, les vieux portefeuilles plombés par des obligations à 0,5 % de 2020-2021 servent moins.
3. Les bonus et le partage des bénéfices
Certains contrats offrent un bonus de fidélité (+0,3 à +0,7 % au bout de 5 ans), des bonus de versement (+0,5 % les 12 premiers mois) ou un bonus pour répartition UC (+0,5 % si vous détenez ≥ 30 % en UC). Lisez bien les conditions générales.
Perspectives 2026 : le pic est-il derrière nous ?
La BCE a entamé un cycle de baisse des taux directeurs en 2024, qui s'est poursuivi en 2025 et 2026. Conséquences attendues sur les fonds euros :
- 2026 : taux moyen attendu autour de 2,8 % nets (-0,1 pt), top contrats vers 4,0 %
- 2027 : tassement vers 2,5 % en moyenne
- 2028+ : dépend du cycle économique global
Le pic sera donc probablement 2024-2025. Mais la baisse devrait être progressive, contrairement aux mouvements brusques observés au début des années 2010.
Les 4 stratégies pour optimiser en 2026
1. Transférer son ancien contrat (loi PACTE)
Depuis 2020, vous pouvez transférer votre assurance-vie chez le même assureur sans perdre l'antériorité fiscale (compteur des 8 ans préservé). Si votre contrat actuel sert moins de 2,5 %, demandez le transfert vers un contrat plus performant du même assureur. Démarche en ligne.
2. Multiplier les contrats pour profiter des bonus
Plusieurs contrats au lieu d'un seul permettent de cumuler les bonus de versement (offerts les 12 premiers mois). Ouverture rapide (15 minutes en ligne), versement minimum 100 €, sans engagement.
3. Le tilt fonds euros + UC
Pour bénéficier des bonus de répartition (qui exigent ≥ 30 % en UC), conservez 65-70 % en fonds euros sécurisé et 30-35 % en UC bien diversifiées (ETF monde, fonds obligataires). Le rendement global peut atteindre 4,5-5 % avec un risque maîtrisé.
4. Préparer 2027 : l'arbitrage vers SCPI
Si les taux fonds euros redescendent sous 2,5 % en 2027, l'arbitrage vers des UC SCPI (rendement 4,5-5,5 % nets) ou des fonds obligataires datés (4 % cible) peut redonner du souffle. Mais attention au risque accru.
Pièges à éviter
- Confondre "taux affiché" et "taux servi" : seul le taux servi figure sur votre relevé annuel, après application des frais de gestion. Méfiez-vous des chiffres marketing.
- Ouvrir un contrat avec des frais d'entrée : en 2026, aucun bon contrat ne devrait facturer plus de 0 % de frais d'entrée. Linxea, Boursorama Vie, Fortuneo Vie : 0 %.
- Sortir trop tôt : avant 8 ans, la fiscalité reste désavantageuse (PFU 30 %). À partir de 8 ans, abattement de 4 600 € (célibataire) ou 9 200 € (couple) sur les gains.
- Ne pas profiter du transfert PACTE : chaque année passée sur un mauvais contrat coûte des centaines d'euros par tranche de 50 k€ placés.
Le take-away
Le fonds euros revit en 2026 grâce à la remontée des taux longs. Avec un taux moyen de 2,9 % nets et des contrats premium à 4,2 %, c'est désormais un placement compétitif vs Livret A (2,5 %) et LEP (3,5 % sous conditions). Pour optimiser :
- Choisissez un contrat à 0 % de frais d'entrée et < 0,7 % de frais de gestion
- Privilégiez les acteurs avec un actif général récent (mutualistes, assureurs en ligne)
- Cumulez bonus de versement et bonus de répartition
- Si votre contrat actuel sert moins de 2,5 %, transférez-le (loi PACTE)
Le fonds euros n'est plus une condamnation au rendement nul, mais ce n'est plus non plus le placement idéal de toute une vie. À conserver pour la sécurité et la liquidité, à compléter avec des UC pour la performance long terme.